招商证券表示,短期来看,消费建材需求的支撑主要来自于头部房企融资端明显改善和一、二线城市二手房率先回暖,且近期住房项目复工率显著提高;22年零售家装的积压需求在23年集中释放,且当前C端确定性高于B端。全年来看,如果居民中长贷及地产销售数据持续修复,消费建材需求有望进一步受提振,且B端需求将被带动。
目前消费建材企业对全年收入增长目标相对保守,更多确定性在于盈利能力的提升:一方面22年降本控费效果有望在今年全年显现,同时今年规模效应有望提升;另一方面当前原燃材料价格基本处于低位,整体成本端处于有利环境。此外,23年或将是存量企业享受行业出清红利的窗口期,继续看好消费建材板块配置机会。