基建投资大幅回升，收工施工支持地产投资增进在疫情低基数和下流积极复工的布景下，1-2月天下广义基建投资同比大幅增进34.92%，增速前五的地区划分为湖北、甘肃、江苏、江西、云南，可眷注受昨年疫情等成分影响，2019基建具备弹性的地区，以及基建布局化调解、优化环境。房地产在“三道红线”压力和近期频发的调控政策下，房企加速贩卖以激动回款，同时推进复工优先布景下，施工端和收工端的连接回升，整年收工端回暖希望连续。

 

　　旺季光降，各子板块景气提升

 

　　跟着水泥旺季慢慢开启，以及朔方多地采暖季错峰制造的收场，估计4月份下流需要周全规复至旺季程度，水泥费用仍有进一步高潮空间；玻璃下流订单需要仍旧阐扬良好，跟着社会库存渐渐去化，环境趋势高景气宇仍希望连接，费用将希望连续连结高位；玻纤整体仍出现供需紧平均状况，思量到现阶段环境趋势需要向好且库存连接低位，固然片面产线陆续燃烧，部分提供有所增长但全体影响不大，玻纤整体景气宇仍将连接。

 

　　4月组合保举：中国巨石、坚朗五金、万年轻、再升科技近期，天下无数省市区均已发布整年重点项目计划环境，“两新一重”及存量项目建设仍将是2019基建投资方向的眷注重点；房地产方面，只管受“三道红线”政策影响，新出工、投资或存压力，收工端因多年来蕴蓄堆积的“新出工-收工缺口”，估计仍有较强韧性，别的，疫情时代的宅居生存或将提振未来二次装饰需要，而宏观层面的花费刺激政策将希望加速该片面需要的开释。水泥行业保举海螺水泥、万年轻、塔牌团体、华新水泥、冀东水泥、天山股分、祁连山和宁夏建材；玻璃行业保举旗滨团体、信义玻璃、南玻A；玻纤行业保举中国巨石、中材科技；其余建材保举坚朗五金、兔宝宝、伟星新材、东方雨虹、科顺股分、帝欧家居、三棵树、再升科技、纳川股分。

 

　　危害提醒：宏观经济超预期下滑；项目落地不足预期；疫情频频。